上海普陀区地下 30 米，一条全长 3.2 公里的初雨调蓄管网隧道顺利贯通。建设团队依托盾构设备在软土地层施工，连续下穿多条地铁与中环高架线路，项目最小转弯半径仅 65 米，创下国内软土地区小曲线盾构施工新纪录。隧道投用后，将有效削减初期雨水直排带来的河道污染风险。
这只是城市地下管网升级的一个技术缩影。放眼全国，一张体量庞大、支撑城市运转的地下生命线网络已经成型：截至 2025 年末，国内城市地下管网总长接近 390 万公里，规模位居全球第一。进入 “十五五” 阶段，我国计划投入约 5 万亿元资金，完成 77 万公里城市地下管网新建与改造任务。
11 月 5 日，国家发改委副主任岳修虎主持召开 “六张网” 重大项目调度会，统筹推进规划衔接、项目库搭建、要素保障以及多网融合创新场景培育等工作。地下管网作为 “六张网” 中和城市生产、生活、生态联系最紧密的基础设施，正式迎来新一轮大规模投资建设周期。
390 万公里管网承载了数十年城镇化发展成果，同时也累积了大量短板；77 万公里改造任务，则标志着管网更新赛道全面开启。管网升级改造绝非简单开挖埋管，核心要打通建设、管理、运维、资金的全链条闭环。
390 万公里存量承压，管网改造窗口期全面打开
住建部统计数据显示，截至 2025 年底，全国城市地下管网总长近 390 万公里。这套庞大体系支撑了城市扩张与人口集聚，但历史遗留隐患突出。不少八九十年代投用的管线仍在超期服役，腐蚀、渗漏、输送能力不足等问题在老城区普遍存在。
过去很长一段时间，城市建设普遍 “重地上、轻地下”，管网随道路同步建设，缺乏统一时序统筹，“马路拉链” 反复出现；部分城市管网档案缺失、底数不清，地下管线台账 “家底不明”，风险排查被动滞后。这些隐患，正是城市更新必须补齐的短板。
《城市更新 “十五五” 规划》明确提出，常态化开展地下管网健康体检，加快供水、燃气、排水、污水、热力老旧管线更新，因地制宜推进综合管廊建设。同步强化燃气、供水、排水、隧道、管廊等城市生命线设施在线监测与预警，建立隐患协同处置机制，持续提升生命线工程安全运行水平。
管网升级的民生价值十分直观：供水管网漏损降低，供水水压、水质更稳定安全；老旧燃气管线分批更换，消除爆炸泄漏隐患；排水系统提质增效，城市内涝、初雨污染得到缓解；减少反复破路施工，降低对市民出行的干扰。
对于产业端而言，本轮改造不再单纯比拼建设规模。管材、智能传感器、勘察设计、非开挖施工、智慧运维等赛道同步释放需求，行业转型的核心目标，是把传统市政管线升级为可感知、可监测、可预警、可管控的智慧化城市基础设施。
政策部署正加速落地为实体项目。据上海证券报梳理统计，2026 年下半年以来，已有十余家 A 股上市公司陆续拿下地下管网相关订单。 7 月，中国电建联合体中标衡水滨湖新区雨污管网提升改造 EPC 项目，中标额约 1.55 亿元；同月，重庆水务旗下子公司接连斩获重庆科学城污水管网改造、空港老旧管网更新等三项工程，合计中标金额 1.86 亿元；10 月，东宏股份预中标湖南娄底灌区压力钢管采购项目，报价约 2.32 亿元。
从雨污提质、污水新建到老管线更换、管材供应，规划任务持续转化为招标、施工项目，上市公司订单落地，成为管网建设提速的信号。但订单落地只是起点，工程保质按期交付、建成后落地长效运维，才是考验行业能力的核心。
建设提速机遇显现，多重堵点制约全链条闭环
“十五五” 期间计划改造新建的 77 万公里管网中，燃气管网约 20 万公里、排水管网 17.5 万公里、供水管网 17.5 万公里、污水管网 10 万公里、供热管网 12 万公里。
巨额投资将带动上下游同步放量，工程机械、新型管材、感知终端、工程服务市场需求持续释放。业内普遍认为，管网更新既是筑牢城市安全底线、提升市政运行效率的民生工程，也是扩大有效投资、稳增长的重要抓手。
项目拉动效应显著。中国城市规划设计研究院教授级高工吕红亮介绍，测算显示 “十五五” 管网改造投资乘数可达 1.5–2 倍，高于多数基建项目。增量空间同时来自数字化升级：全国已有 27 个省份建成省级城市生命线监管平台，对供水、燃气、排水管线开展实时监测、预警和应急处置。
通过布设感知终端采集压力、流量、液位、燃气浓度等数据，依托 BIM、GIS 搭建管网数字孪生底座，实现三维可视化全周期管理，推动管网管理从 “事后抢修” 转向 “事前防控”，已经成为行业主流方向。
不过产业热度之下，一系列机制断点亟待破解。受访专家和企业普遍反映，法规标准、市场规则、运维付费机制存在短板，核心症结在于：管网建设、管理、运维、付费环节相互割裂，缺少责任主体对管线全生命周期运行成效负责。
法规层面，全国性地下管线管理条例尚未出台，地方规章约束力有限。地下空间开发缺少统一顶层规则，各类管线建设时序、安全间距、权责边界模糊，管线挤占空间、交错叠压问题多发。地铁、桩基、道路施工时常造成既有管线迁改、悬吊扰动，加速管线老化，处置方式多为应急抢修。地下空间 “谁占用、谁建设、谁管护” 的权责体系仍有待完善。
行业标准不统一抬高改造难度。城区地下管线密集、地质条件复杂，大量项目只能采用成本更高的非开挖工艺；不同市政管线行业标准存在差异，管线交汇位置容易出现标准冲突、责任划分不清，埋下长期运行隐患。
市场格局分化明显。多家行业企业反馈，区域、项目收益差距较大：发达地区侧重管网提质增效，欠发达地区首要任务是补齐硬件短板；管网检测、修复类高技术项目盈利空间尚可，传统施工、基础养护利润微薄。同时，非开挖修复赛道低价竞争乱象存在，部分工程质量难以保障，区域壁垒、地方保护尚未完全破除。
更深层痛点是 “重建轻维”。威派格研究院院长薛浩指出，管网数字化落地瓶颈不在技术，而在机制。物联网监测设备、数据接口缺少统一标准，数据打通成本高、互通难度大；不少数字化平台重建设、轻运营，难以沉淀有效数据支撑风险模型；长效付费机制缺失，项目建成后缺少稳定运维资金，数字化体系很难嵌入日常管护流程。
中新集团副总裁肖建忠补充，当前管线二维可视化基本普及，但跨专业的管网健康诊断工具供给不足，管材剩余寿命、运行风险难以精准量化预判。管网建成之后，谁运维、怎么运维、运维费用如何定价支付，必须和工程建设同步设计方案。
资金筹措路径拓宽，机制先行破解落地难题
地下管网公益属性突出，建设高度依赖财政资金支持。超长期特别国债、地方专项债有严格申报门槛与多级审核，从申报到资金到位周期长达数月。不少施工企业反映，部分项目结算周期 3–5 年，长期占用现金流；部分项目最终审定价和实际工作量偏差较大，增加项目推进压力。
管网更新周期长，前端建设缺少稳定资金、后端运维缺少付费机制，企业很难形成长期运营预期。这也解释了行业的矛盾现状：市场空间广阔，但很多企业接单意愿谨慎 —— 项目带来营收，一旦回款慢、收益和责任不匹配，企业经营风险会显著上升。
存量改造需求刚性，成熟技术方案已经落地应用。数字化改造的第一步，是摸清地下管线家底。薛浩提出，存量管网更新，要先实现管网运行可看见、可溯源、可管控，把资金精准投向效益最优的改造点位。
家底清晰之后，漏损治理才能精准施策。威派格联合常州自来水公司，依托 DMA 分区计量与 AI 模型搭建智慧漏损管控体系，把常州主城区约 1.1 万公里供水管网漏损率降至 4.7%。上海老旧小区试点采用四足巡检机器人替代大部分人工巡检，区域管网漏损率从 18% 下降至 9.6%。
这套模式逻辑清晰：利用流量计拆分独立计量片区，布设压力、流量传感器 24 小时监测异常；AI 模型预判潜在漏点；结合遥感定位疑似渗漏区域，再由搭载听漏设备的机器人现场排查。
誉帆科技技术负责人张杰做了一个形象比喻：城市如同人体，管网就是血管。管网治理不能盲目开挖，要先体检、诊断，再制定改造方案。面对 “不能挖、挖不动、开挖成本高” 的现实约束，非开挖修复技术成为主流方案。相比开槽施工，翻转固化、紫外光固化、螺旋缠绕等非开挖工艺，大幅减少道路开挖，降低交通、噪音、扬尘影响，适配管道破裂、错口、腐蚀等多种病害修复场景。
存量项目依靠精准检测与修复技术，新建项目则要从规划源头规避问题。肖建忠建议，片区规划阶段同步编制给水、雨水、污水、燃气、热力、通信等专项规划，提前测算资源需求，集约布局管线。
苏州工业园区是典型样本：开发之初坚持 “先规划、后建设，先地下、后地上”，超前布局市政基础设施，从源头减少后期反复开挖。前期投入更高，但全生命周期运维成本显著降低，也提升片区招商价值。园区桑田岛综合管廊埋深约 6 米，电力、供水、蒸汽、中水等管线分层布设，配套通风、消防、监控系统，运维扩容无需破路。
从交付工程资产，转向全周期运营服务
技术解决 “怎么修”，制度要回答 “谁来长期养护”。随着 5 万亿投资、77 万公里改造任务落地，地下管网定位正在转变：它不再只是一次性建成的市政设施，而是持续运营的城市资产。资产价值逻辑的变化，正在重塑整个产业链的收益模式。
广州的管廊运营模式具备参考价值。当地四大市属综合管廊已贯通投运，总长约 85 公里，其中环城管廊 45.7 公里，是国内规模最大的环线随轨管廊。截至 2026 年一季度，电力、通信、供水共计 370.5 公里管线入廊，意向入廊协议金额 4.64 亿元。这套 “成本共担、价费改革、多元筹资” 方案，入选住建部可复制政策机制清单。
入廊收费形成稳定现金流，意味着综合管廊具备可持续经营基础。广州番禺老旧小区供水改造项目，覆盖 21 个小区 7500 余户居民，直接面向终端用户，改造成效落脚在水压、水质等民生感受上。
不同业务模式盈利能力差异明显：隧道股份 2025 年施工业务毛利率 6.86%，基础设施运营业务毛利率 25.71%，运营业务周期更长、现金流更稳定。企业加码存量管网运维，正是为对冲工程施工业务的周期波动。
行业正在从 “竞标拿工程” 转向 “提供长期运维服务”，考核标尺同步更新：不再以系统竣工作为终点，漏损率、水质达标率、应急处置时效等运行指标成为核心考核项。商业模式从传统 EPC 总承包，逐步发展为节水托管、智慧运维、按效付费。企业收益和漏损控制、故障压降直接挂钩，才能形成良性循环。
管网承载的除了水、气介质，还有源源不断的数据。检测、运行数据从内部管理工具，逐步转化为可交易的数据资产。隧道股份依托 CIM 城市信息模型拓展数字化业务，2025 年数字信息业务收入 9.49 亿元，同比增长 136.49%；企业打造的排水管道缺陷图库等数据产品，已在上海数据交易所挂牌。
薛浩判断，数据底座能力，将决定企业长期竞争力。同时市场空间持续下沉，县域供水一体化、农村管网改造成为头部企业新赛道，轻量化、低成本方案更适配县域财政条件。
只有建立稳定可预期的现金流机制，5 万亿投资才能从阶段性财政投入，成长为带动建设、检测、运维、数字化服务的长期产业生态。
深埋地下的管线看不见、不起眼，却决定一座城市应对暴雨、严寒、老化病害的韧性。地下管网升级，是城市治理的 “里子工程”，更是惠及千家万户的民生工程。建好、管好、运营好城市地下生命线，保障市民用水用气安全、缓解城市内涝、减少施工扰民，正是城市更新最扎实、最朴素的目标。
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