地下管网作为城市的“生命线”和“里子”，承载着供水、排水、燃气、热力等关键功能。进入“十五五”时期，这一传统基础设施领域正迎来前所未有的发展机遇。从2026年起，地下管网改造从“城市补短板工程”升级为国家“六张网”战略核心，成为城市生命线安全工程和扩内需稳增长的关键抓手。

政策驱动：顶层设计与资金保障并重

量化目标明确

根据住建部规划，2026-2030年将建设改造管网超70万公里，总投资突破5万亿元，年均约1万亿元。具体目标包括：

• 燃气管网：20万公里，淘汰灰口铸铁管和运行超20年管线

• 排水管网：17.5万公里，推进雨污分流、内涝治理

• 供水管网：17.5万公里，将漏损率降至10%以内

• 供热管网：12万公里

• 综合管廊：新增投资约3000亿元

资金支持体系完善

形成“超长期特别国债+中央预算内投资+地方专项债+社会资本”多元格局：

• 超长期特别国债：重点项目最高支持70%，西部可达80%

• 中央预算内投资：2026年安排超2900亿元，定向公益性管网项目

• 地方专项债：占比约30%，优先支持收益可平衡项目

• 社会资本：PPP、REITs、政策性金融工具，占比约30%

市场规模：万亿级赛道全面爆发

历史发展回顾

2021-2025年行业复合增速达18.3%，2025年市场规模8760亿元。细分领域占比：

• 给排水：45%

• 燃气：29.4%

• 热力：12.6%

• 综合管廊：13%

• 存量改造占比：62%

• 智慧化投入占比：12%

2026年市场预测

作为“十五五”开局之年，2026年市场规模预计达到1.05-1.1万亿元，同比增长19.9%-25.6%。投资结构呈现多元化特征：

投资构成分析

• 工程施工：约2万亿元（占比40%-50%）

• 管材制造：1.5-2万亿元（占比30%-40%）

• 规划设计：2500-5000亿元（占比5%-10%）

• 智慧运维：1000-1500亿元（占比10%-15%）

细分领域增速亮点

• 燃气安全改造：+35%

• 非开挖修复：+40%

• 智慧管网系统：+28%

区域发展格局

三大区域差异化发展

• 东部地区（占比42%）：以存量提质、智慧化、综合管廊建设为主

• 中部地区（占比30%）：聚焦老旧管网更新和系统扩容

• 西部/东北地区（占比28%）：重点补短板、安全改造，享受国债政策倾斜

核心热点区域

京津冀、长三角、粤港澳、成渝、山东、河南、湖北等经济发达地区成为投资热点，体现了区域协调发展战略的实施效果。

产业链深度解析

上游：管材与设备（占投资30%-40%）

管材领域龙头企业

• 球墨铸铁管：新兴铸管（市占率30%+）

• 塑料管道：中国联塑、伟星新材、青龙管业

• 复合管道：东宏股份、金洲管道

• 混凝土/PCCP：韩建河山、青龙管业

设备制造

管道机器人、传感器、巡检设备、非开挖修复设备领域，铁建重工、中铁工业等企业占据重要地位。

中游：工程施工（占投资40%-50%）

央企主导格局

• 行业龙头：中国建筑、中国中铁、中国铁建、隧道股份（市占率超70%）

• 地方国企：上海建工、北京城建、山东路桥

• 细分专精企业：宏润建设、纳川股份等

核心技术工艺

非开挖技术（紫外光固化、翻转内衬、螺旋缠绕）占比已超60%，成为主流施工工艺。

下游：规划设计与智慧运维

设计咨询

市政设计院、超图软件（GIS）、华建集团等提供专业服务。

智慧系统

数字孪生、监测平台、AI预警技术快速发展，汉威科技、深城交等企业引领技术革新。

运维服务

首创环保、兴蓉环境、武汉天源等企业提供专业化运维服务。

竞争格局：集中度快速提升

行业整体特征

• 企业总数：超2.3万家

• 大型企业：年营收超50亿元企业仅20家

• 市场集中度：2025年前十大企业市占率41%（较2020年28%显著提升）

• 市场特征：大行业、小企业，区域壁垒高、项目碎片化、专业化分工明显

细分领域龙头

管材制造

• 球墨铸铁：新兴铸管

• 塑料管道：中国联塑

• 混凝土管道：青龙管业

工程施工

• 综合施工：中国建筑、隧道股份

• 专业施工：中铁工业

智慧化

• 燃气监测：汉威科技

• GIS系统：超图软件

• 数字孪生：深城交

非开挖技术

上海誉帆、武汉中仪、厦门安越等专业企业快速发展。

技术发展趋势

智慧化成为核心方向

全域感知体系

压力、流量、泄漏、变形传感器实现全覆盖。

数字孪生技术

地下三维可视化、仿真模拟、智能预警系统逐步普及。

AI运维

故障预判、智能调度、机器人巡检等技术推动运维效率提升，实现10分钟预警、30分钟处置。

平台整合

城市生命线一体化管控（水/气/热/排）成为发展方向。

非开挖修复技术普及

紫外光固化（UV-CIPP）、翻转内衬、螺旋缠绕、点状修复等工艺优势明显：

• 不停水、不开挖、工期短、扰民少

• 2026年市场规模超800亿元，增速40%+

新材料与低碳化发展

• 高耐蚀、长寿命（50年+）、轻量化管材普及

• 供热管网保温升级

• 燃气PE管全面替代铸铁管

• 绿色施工、低碳材料、全生命周期碳管理

驱动因素与挑战分析

核心驱动因素

安全刚需

老旧管网（超20年）占比35%+，燃气泄漏、爆管、内涝等风险突出。

政策强推

十五五量化目标、国债资金、考核问责三重保障。

民生需求

城市更新、老旧小区改造、内涝治理、水质提升等民生工程需求。

经济拉动

万亿级投资带动建材、施工、装备、软件等全产业链发展。

技术成熟

智慧化、非开挖技术降本增效，可复制推广性强。

主要挑战

资金压力

中西部地区财力薄弱，项目收益偏低，地方配套资金压力大。

协调难度

涉及多部门、多管线、多产权主体，统筹协调复杂。

人才短缺

智慧管网、非开挖、数字孪生等专业人才供给不足。

运维薄弱

重建设、轻运维，长效机制有待完善。

标准不一

部分地区技术、验收、运维标准执行存在差异。

投资机会与细分赛道

黄金赛道（优先级排序）

1. 燃气安全改造：2026年3万公里改造任务，国债重点支持，安全刚性需求

2. 供水管网漏损治理：漏损率10%红线要求，市场规模1800亿元

3. 排水防涝+雨污分流：50年一遇标准，投资2200亿元

4. 非开挖修复：存量改造首选工艺，增速40%+

5. 智慧管网系统：数字孪生、AI监测，年均投资1000亿元

6. 综合管廊：破解“马路拉链”，新增投资3000亿元

产业链投资机会

管材制造

新型耐腐蚀、长寿命、智能管材国产替代空间巨大。

设备制造

管道机器人、传感器、非开挖修复设备需求旺盛。

工程施工

非开挖、燃气、排水等专业施工企业迎来发展机遇。

软件平台

数字孪生平台、监测预警系统、GIS/BIM技术提供商。

运维服务

第三方智慧运维、全生命周期托管服务模式兴起。

未来五年趋势预测（2026-2030）

市场规模与结构

• 总投资规模：5万亿元+

• 年度峰值：2028年达到1.2-1.3万亿元

• 结构变化：存量改造占比提升至65%，智慧化投入占比超30%

行业发展格局

• 市场集中度：央企+地方国企主导，细分龙头市占率持续提升

• 技术普及：AI+数字孪生+物联网全面普及，非开挖技术成为主流

• 商业模式：投建营一体化、政府购买服务、REITs常态化发展

目标实现预期

到2030年，预计基本消除重大管网安全隐患，管网漏损率和内涝风险将显著下降，城市基础设施安全水平大幅提升。

结论与展望

2026年作为中国地下管网改造“十五五”规划的开局之年，在5万亿元投资、70万公里改造任务、超长期特别国债强力支持、安全刚性需求等多重因素驱动下，行业正式进入黄金发展期。

市场呈现以存量改造为主导、智慧化升级加速、非开挖技术普及、央企主导、行业集中度快速提升等特征。全产业链迎来确定性高、发展周期长（5-7年）的重大历史机遇。

未来五年，随着政策持续发力、技术不断进步、资金保障到位，中国地下管网改造行业将实现从传统基础设施建设向现代化、智慧化、安全化方向的全面转型，为城市高质量发展提供坚实支撑。